Joel Greenblatt
1957년 12월 13일 ~
가치투자로 유명한 펀드매니저
1. 개요
펜실베이니아 대학교 와튼 경영대학교 학부 및 MBA를 졸업한 그는 1985년 헤지펀드를 운용하는 고담캐피털을 설립하게 된다. 설립 후 2006년까지의 수익률은 연간 약 40%에 이른다고 한다.간단하지만 강력한 주식 선택도구인 마법공식이 유명하다.
2. 마법공식
좋은 회사를 저렴할 때 산다는 원칙에 의해 만들어진 공식. 두가지 지표로만 구성된 단순한 공식이지만 마법공식의 시뮬레이션결과는 다우지수 수익률을 크게 상회하는 것으로 나타났다.| 1 | 투자대상이 될 회사들의 최소시가총액을 설정한다 |
| 2 | 금융회사, 공기업, 외국계 기업, 극도로 낮은 PER를 가진 기업을 배제한다 |
| 3 | PER가 낮은 기업에 점수를 많이 준다 |
| 4 | ROA가 높은 기업에 점수를 많이 준다 |
| 5 | 3과 4의 합계 점수가 높은 상위 20~30 기업에 분산투자한다. 1~5년정도 기다려본다 |
| 6 | 위의 절차를 반복해 포트폴리오를 수정한다 |
온라인상에 PER+ROA로 만든 공식이 마법공식으로 알려져 있으나, <주식시장을 이기는 작은 책>에서는 EBIT/EV와 ROC를 두 지표로 제시했다. 그러나 ROC 지표마저도 개떡 같아서 신마법공식에서는 GP/A로 바뀌었다.
3. 저서
1997 You Can Be a Stock Market Genius: Uncover the Secret Hiding Places of Stock Market Profits (주식시장의 보물찾기) [1]2006 The Little Book That Still Beats the Market (주식시장을 이기는 작은 책)
2011 The Big Secret for the Small Investor: A New Route to Long-Term Investment Success (주식시장을 이기는 큰 비밀)
4. 기타
Value Investing Club이라는 웹사이트를 운영하고 있다. 멤버들은 이 곳에서 자신의 투자 아이디어를 공유하며 조엘 그린블랫이 최고의 아이디어를 뽑아서 2주에 한번씩 $5000의 상금을 준다.빅쇼트에 등장하는 주인공 중 마이클 버리의 Scion Capital의 초기 투자자였다.
[1]
'주식시장의 영원한 고수익 테마들'이라는 제목으로 예전에 출간되었다가 재출간되었다.